近期，一则对于比亚迪运转给负极头部厂商的超廉价订单加价，预测涨幅10%傍边的音尘甚嚣尘上。在阅历了2023年的大幅降价后，负极企业的春天是否会就此到来？

近日，负极头部厂商璞泰来(603659)在招待机构调研中对前述音尘作出禀报：现在部分负极材料家具的价钱高涨，大略部分缓解负极材料企业的盈利压力，但行业合座仍处于阶段性供过于求的情景，头部企业有望迎来新一轮机遇。公司判断，负极业务单元盈利最差的阶段仍是夙昔，合座预测将呈现逐季向好的趋势。

从公开阛阓报价看，现在负极材料价钱仍处于底部，但合座执稳，精深厂商反应开工率已昭着回升，业内东说念主士以为负极价钱或已阶段性见底。

负极价钱连接下行概率不大

2023年以来，负极材料价钱大幅下降，以主流中端东说念主造石墨为例，现在价钱已行至3万元/吨以下，跌破二线以下负极企业资本价。

4月初，阛阓传来比亚迪给负极供应商加价的音尘，但业内东说念主士精深以为此番加价是对此前超廉价订单的合理回顾，将价钱修正至资本线以上，并不成视为行业逆转信号。

前述不雅点也取得了璞泰来的印证。在近日招待投资者调研中，公司默示此前行业非感性竞争和客户降价导致负极价钱大幅下滑，但该情形并不具备可执续性，也不利于产业肃穆。现在部分负极材料家具价钱高涨，诚然大略缓解部分压力，但行业的供给仍然较为填塞，精深负极材料企业仍靠近较大的盈利压力。

在璞泰来看来，在行业竞争形式中，具备互异化家具和上风产能布局才能的头部企业有望迎来新一轮机遇。就公司个体而言，诚然因前期负极材料高价库存消纳较慢进行较大减值，影响了净利润水平，但到2023年第四季度，存货减值风险仍是基本完成消纳。

本年一季度，璞泰来杀青营收30.34亿元，同比下滑17.97%，净利润4.45亿元，虽同比下滑36.64%，但环比增长57.35%。公司默示，跟着部分具有资本竞争力的家具缓缓导入，负极业务单元盈利最差的阶段仍是夙昔，盈利才能有望执续改善，合座预测将呈现逐季向好的趋势。

璞泰来坦言，现在的负极材料行业的价钱水平仍是达到了行业极限，过低的价钱不利于长久产业链的健康发展，短期内负极材料阛阓价钱连接下行的概率不大。

对于行业供需形式，璞泰来默示跟着行业间隙产能的缓缓淘汰和卑劣需求的缓缓回暖，负极材料供需筹办有望再行回到供求均衡的情景。一方面，现时负极能统计精深为口头产能，并未计划到负极材料产能的分期投放节律和企业本色酿成的分娩才能情况，因此负极材料行业本色产能其实低于统计的口头产能；另一方面，前期跨界插足负极材料行业的企业，现在因家具认证工夫长、肃穆供应才能不及、家具同质化竞争等身分，较难酿成行业灵验竞争力，且2023年负极材料价钱已靠近行业极限，行业精深企业已出现损失情形，由于盈利减少和融资收紧，行业新增产能投资速率已大幅放缓。

行业开工率回升

在调研中，璞泰来对2024年保执安妥增长展现出了充分信心，而从开工情况来看，二季度各业务线条的排产情况合座相较于一季度已有所升迁。公司默示，大家锂离子电板需求增速诚然有所放缓，但合座仍连接保执增长，行业精深以为2024年大家锂离子电板行业需求仍将保执20%傍边的需求增速。

无终点偶，另一家负极头部厂商尚太科技在近期清晰了排产指标环比昭着升迁。就客户订单情况来看，春节后，卑劣阛阓需求升迁昭着，公司排产处于上升趋势，预测3月起至第二季度将保执较高的开工率，出货量较 1、2月环比加多昭着。

贝特瑞则默示，现在从客户订单情况及公司策画来看，预测2024年公司负极材料出货量有一定幅度的增长。

从结尾阛阓来看，3月起部分电动车开启降价政策，同期新一代智能化电动车执续推出，卑劣能源电板阛阓需求回暖，复苏态势昭着，带动负极材料需求增长，对阛阓供方压力有所缓解。

不外，尚太科技默示，诚然负极材料呈现结构性多余神态，可是灵验产能和本色开工方面存在昭着的“两级分化”，头部负极材料厂商开工率较高，仍能保执一定的盈利水平，且阛阓新需求增长经由中享有一定竞争上风。

招商证券研报指出，阅历1年多去库后，产业链负极库存少，且负极分娩周期达2至3个月，负极采购需求在锂电材料中开首显现，估算3月负极顺序的产能期骗率已树立至60%，预测4月连接回升。

对于2024年的负极价钱走势，大部分厂商默示向下概率不大。杉杉股份默示跟着产能缓缓出清以及上游原材料、石墨化加工价钱止跌企稳，预测2024年负极价钱进一步下降的空间较小；尚太科技判断则更为乐不雅，预测2024年负极材料价钱水平将跟着阛阓波动，渐渐呈现“触底反弹”态势。

著作来源：证券时报·e公司

原标题：璞泰来禀报负极材料价钱高涨 业务预测逐季向好

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